【長期投資で大切なこと】トップは取れないけどドべも引かない

お盆休みにGPIFの良画像を見つけたので記事にてシェアします。

ちょっと前にtweetしていたものなど。

✅1位になる資産は当てられない
GPIFの資料が役立ちそうなのでシェアです

・トップは取れないけどドべも引かない
・そこそこの勝率とリターン

長期投資では大切と思います🥳✨

以下の文章と画像はGPIFのページより引用… pic.twitter.com/sAXA6DfJoI

— ななし＠氷河期ブログの人 (@_teeeeest) August 9, 2026

では一緒に見ていきましょう。

【長期投資で大切なこと】トップは取れないけどドべも引かない

まずは結論画像から。

※スマホで見にくい場合、拡大等お願いします。

出典：https://www.gpif.go.jp/gpif/diversification1.html

GPIFは基本ポートフォリオとして

• 国内株式　25％
• 外国株式　25％
• 国内債券　25％
• 外国債券　25％

という4資産均等型なのですが、直近20年を見てみると、トップは取れないけどドべも引かないという結果に。

まぁ、4つの平均なんで当たり前ではありますが、トップは取れないけど、ドべは引かないってめちゃくちゃ強くないですか？

あと、意外とプラスリターンが大きいこと。

年度	順位	4資産均等型リターン
2006年	3位	+10%
2007年	4位	0%
2008年	3位	−29%
2009年	2位	+14%
2010年	4位	−2%
2011年	3位	−6%
2012年	4位	+19%
2013年	3位	+32%
2014年	3位	+13%
2015年	2位	+2%
2016年	3位	+2%
2017年	3位	+11%
2018年	3位	−7%
2019年	3位	+13%
2020年	3位	+7%
2021年	2位	+13%
2022年	2位	−5%
2023年	3位	+18%
2024年	3位	+14%
2025年	3位	+12%

リーマンショックでさえ▲29％だったので、老後資産としてはギリギリ生き延びれそうな防御力。

アベノミクス以降の回復は大きい。

ちなみにこの期間で見ると

指標	結果
算術平均リターン	6.55%/年
幾何平均リターン	約5.75%/年
20年間の累積リターン	約+205.8%

となります。

幾何平均で5.75％って普通に強いんですけど。。

 

管理人は算数が出来ないので、リスクがリターンを蝕むの説明が上手くできませんが、先日Nightwalkerさんのブログで素晴らしい画像があったので、また記事にしたいと思います。

とりあえずボラティリティ（値動きの上下）が大き過ぎると、全体的にリターンは下がりがちです。

資産がマイナス50％なってしまった場合、元に戻るのは50％では全然足りず、100％の上昇が必要だからですね。

 

ちなみにGPIFのページでは下記のことが書かれていたので引用にて。

毎年、順位表の1位の資産クラスを当て続けることができるならば、とても大きな運用益が得られるでしょう。しかし、毎年値上がりの大きい資産クラスを当て続けることは困難です。

一方、国内債券、国内株式、外国債券、外国株式という、主要な4資産に分散投資した結果はどうなったでしょうか。4資産に25％ずつ投資したポートフォリオでは、1位になることはなかったものの、５位になることもありませんでした。

大きな損失を避けるためには、さまざまな資産に分散投資することが重要になります。

1位は取れないけど、5位になることも無い。

そして期間中リーマンショックに被弾して幾何平均で5.75％は老後の運用として十分過ぎるポートフォリオではないでしょうか。（もちろん運が良かった20年でもありますが、イボットソンの昔の研究でも4資産均等型は長期保有したら5％くらいに収れんする、とあった記憶。実際、そんな感じですね。）

 

投資をしてるとどうしても株式100％でフルインベストこそ正義！みたいになりますが、それぞれの家庭にそれぞれの生活がありますね。

なので、取れるリスクは家庭によって大きく変わります。

しかしGPIFの運用はある程度リスクを抑えた状況でもそれなりにリターンを取れるし、資産形成もできる、という参考とかになれば嬉しいです。

 

では最後に画像をみて終わりにしましょう。

結果論でいえば全部外国株式で良いやんけ、となりますが、これを当てられる人はエスパーか鋼メンタルの持ち主なのでガンガン資産形成して貰いましょう。

あと麻雀の話をしましたが、意外と外国株式は勝率が高く7割くらいはプラスなので、これを期待して投資も悪くないかも。（ワイはこの考え。）

 

というワケで今日は短いですが【長期投資で大切なこと】トップは取れないけどドべも引かないというお話でした。

投資をしてると万能感があって無敵みたいな時期もありますが、必ず後悔するターンもきますw

そのときに自分とどう向き合うかですね。

両方受け入れつつ、コツコツ続けるのが一番かと管理人は思っています。大変な時期もありますが、ともに頑張って生きましょう。

 

お読み頂きありがとうございました。

応援クリックをして頂けると毎日更新する励みになります。

にほんブログ村

老後はマジで4資産均等型＋個人向け国債＋年金で良いかも！という読者様からの応援ポチをお待ちしております。管理人は4資産均等型を4000万円作って10年間リタイアしたいです。（わりと真剣w）

 

関連記事です。

4資産均等型の過去リターンを調べて超絶レポートを作ったから読んで欲しい

4資産均等型のリーマンショック時の暴落耐性を調べてみた 2026年版

【妄想】55歳、4000万円でリタイアした場合のシミュレーション【全部4資産均等型】

わりと4資産均等型の記事が多いのが特徴のブログかも知れませんね。