【良画像？】株式を持たないリスクが分かりやすい

年末年始なのでちょっと短めの記事。インフレが凄すぎて株式を持たないリスクも出てきましたね。

もし良かったらお付き合いください。

【良画像？】株式を持たないリスクが分かりやすい

はるかさんのtweetより。

うん、常に市場にいないと
どういうことになるか

いないリスクについてもよく理解できました

現金部分にアクティブファンドの
信託報酬を払うことに
納得いかない人はたくさんいるのではないかとも#さわかみファンド https://t.co/sZpBEpGQ5K pic.twitter.com/7A5uyVVKL1

— はるかんとり (@Haruka2007Toshi) December 26, 2025

話のネタはさわかみファンド。（昔から人気のあったアクティブファンドですがコロナ禍以降は・・・）

引用元の画像など。

さわかみファンドは現金比率を高めて、次の株価急落時に徹底的に買い向かいます（ｷﾘｯ）

チャートを見てみると・・・

2021年からのチャート。

2022年はS&P500も低迷してたのでTOPIX、日経平均といい勝負をしてますが、2023年から潮目が変わりましたね。2024年8月以降からはどうしようもない差を付けられています。（日経平均は2025年4月の急落でストンといくけど急角度で回復。）

さわかみファンドはアクティブファンドですが、高めた現金を有効活用できていたんでしょうか。。

高い信託報酬を払うのは理念に共感とかあったとしても、運用してない現金部分にも信託報酬がかかるのは個人的にバカらしいな、と。

それならオルカン50％、個人向け国債50％で自分でリバランスしたほうが良い気もしますし、わりと長い間そんな感じで私自身やってきましたし。

 

ちょっと短すぎるのでもう一つtweetの紹介。

日本を代表するアクティブファンドの今年のリターン
結い2101 11.1%
さわかみ　13.1%
ひふみ　　22.2%
おおぶね　3.2%

日経　28%
TOPIX 23%
なんと全敗、一つぐらい上回ってもいいだろ（笑） pic.twitter.com/tiDaJ95wfT

— cub (@cub_nomad) December 24, 2025

日本を代表するアクティブファンドの今年のリターン
結い2101 11.1%
さわかみ　13.1%
ひふみ　　22.2%
おおぶね　3.2%

日経　28%
TOPIX 23%
なんと全敗、一つぐらい上回ってもいいだろ（笑）

おおぶねは何をやってたんやwww

※おおぶねだけは外国株式に投資してますがオルカンやS&P500のリターンは皆さん知っての通り。。

アクティブファンドなので負けるのは良いんですが全敗はなぁ。しかもファンドのほうが配当込みリターンなので、

日経配当込み92,273円(+30.7%)
Topix配当込み5575(+26.3%)

となると、アクティブファンド勢は手も足も出ず。。

このままいくと日本からアクティブファンドが全然売れずに、ほぼインデックスという時代がやってきそう。（しばらくは老人がアクティブファンド買うと思うけど、10年20年となれば、もう買う人おらんのちゃうかな、とか。もちろん、バチクソ天才マネージャーが爆益のファンド立ち上げるとかあるかもだけど、それは日本では出なさそうな予感。）

 

というワケで短いですが、今日は【良画像？】株式を持たないリスクが分かりやすいというお話でした。

教訓としては、

• いたずらに暴落を怖がり現金を貯めておくより
• 決まった金額をコツコツとリスク資産を積立
• 暴落資金を用意するのは良いが初めにキッチリと割合を決める（アセットアロケーション）

という感じですかね。

さわかみファンド買ってないから分からないんですが、無理してアクティブファンドを買わなくても、オルカンかS&P500と個人向け国債で十分に運用はできますね。

 

良いときも悪いときも合わせ飲みながら、引き続きコツコツ頑張っていきましょう。

 

お読み頂きありがとうございました。

応援クリックをして頂けると毎日更新する励みになります。

にほんブログ村

おおぶね、じゃなくて泥船、、、と言われても仕方ないよ、思った読者様からの応援ポチをお待ちしておりますww