海外ETF｜手数料無料のVTIを買うか0.45％のVYMにするかで悩む

じぶん年金で海外ETFのVYMとBNDをコツコツ買っています。

2020年1月6日より楽天証券でVTIの手数料が無料になったので、VYMをVTIにするかを悩んでいます。

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VYMはもちろん良い商品なのですが、VTIも最強の一手に相応しいETFなので悩んでいます。

ちょっと整理をしながら考えてみました。

※結論としてはVTIに変更します。

比較｜手数料無料のVTIを買うか、手数料0.45％のVYMを買うか

頭で悩んでいても話は進まないので、文章に書いて整理をしてみました。

2つを比べてメリット・デメリットを出して腹落ちした方を選びたいですし。

 

VYMのポイント

まずは2019年にコツコツと買っていたVYMの良いところ。

 

無配の成長株を含まないので、根拠のないバブル的な相場からは逃れることができます。

ただしリーマンショックの時にはS&P500と同じくらい下落したことは覚えておかないといけませんね。

そう考えるとバリュー投資を期待するよりも高配当というのがポイントになりそう。

 

反対にVTIに劣る部分はどこ？と考えてみると、、

些細なことですがちょっと劣ります。

 

VTIのポイント

次にVTIの良いところ。

というかVTIが強過ぎなんですよね。

そこに手数料無料って。。

 

バリュー的な側面だけでVTIに勝てるかというと難しいかな、と。

市場丸抱えの方が安心感はあります。

 

手数料無料と0.45％を考えてみる

買付手数料無料は大きいです。

0.45％は30年かけても経費率0.015％の差になります。

 

単純にコストを乗せるとこちら。

• VYM　0.06％＋0.015％＝0.075％
• VTI　0.03％＋無料＝0.03％

両方とも超低コスト過ぎて僅かな差といえばそうなんですが。。

 

バリュー株とグロース株のどちらが良いかは不明

高配当は好きでバリュー株も好きですが、将来のリターンはどちらが良いかなどは分かりません。

VTIなら完璧な市場平均ですしね。

 

配当利回りの差で考えてみる

 

直近の配当利回りはVYMが3.34％、VTIが2.14％なので1.2％の差がありますね。

VTIは案外配当利回りがしっかりあるのが悩みどころ。

もっと低ければ手数料払ってでもVYMとなるのですが。。

 

VYM設定来とVTIの長期チャートで比較

VYMの設定来から長期チャートで比較してみました。

青色：VTI　71.52％

緑色：VYM　50.42％

VYMは2006年11月に設定されたので13年弱の比較チャート。

やはりVTIの方が上振れします。リーマンショックを挟んでいますが13年で20％の差をどう見るか。

 

 

配当込みでのリターンも見てみましょう。

青色：VTI　209.4％

緑色：VYM　176.8％

配当込みになるとリターンが一変しますね。

2018年まではほぼ同じなのでVYMへの評価も変わる人もいるかも知れませんね。

 

VTIは13年弱で3倍、VYMも少し劣りますが2.7倍になりました。

配当込みリターンだと両者の差は30％に広がります。

 

VYMとVTI｜ここまでのまとめ

VYMとVTIのここまでのまとめです。

• 手数料の差は大きい
• バリューが良いかグロースが良いかは不明
• 直近配当利回はVYMの方が1.2％高い
• 設定来の配当込みリターンでもVTIが30％高かった

過去は将来を約束しませんが、13年間で30％の差は大きいですね。

買付手数料を考えるともう少し差が出るので、VYMからVTIへ乗りかえても良さそうに思います。

 

VTIの方がボラティリティ（値動きの幅）が大きいとはいえ、債券ETFのBNDが半分ほどあるので大丈夫かな、と。

 

結局どっちを買いたいのか

答えは両方欲しいです。

気持ち的にはVYMが欲しいと思っていました。高配当好きですしね。

しかし改めて数字を見るとVTIが強いです。

 

銘柄を増やしたくないとはいえ手数料無料は無視できません。

※年40万円分くらい買うと2,000円くらい

 

VYMを捨てきれませんが、とりあえずVTIを買っていこうと思います。

少なくとも手数料分の損はしないので。

 

結論｜買うのは手数料無料のVTIに決めた！

じぶん年金の目的は老後に配当だけを切り崩して使うことです。

株価が上がることで配当も増えていきます。

調べたところVTIは配当も素直に伸びているんですよね。

リーマンショック以降のデータですが、株価は3.5倍に伸びて配当もそれくらい伸びています。

 

というワケで、じぶん年金のコア資産はVTIに変更しました。今月分よりVTIを積み立てていきます。

VYMも1株ずつは増やしていきたいので、手数料は趣味代みたいな感じでしょうか。

あとは配当利回りがVTIと大きく離れた時などスポット買いをしていこうかな、と。

 

1年も経たずに方針転換とはカッコ悪いのですが、じぶん年金を始めたときは最低手数料5ドルがありました。

たった1年もしないうちに、最低手数料撤廃どころか無料になるなんて想像もつきません。

これはこれで嬉しいので恩恵にあずかろうと思います。

 

暴落があっても大丈夫なように株式半分（VYMとVTI）、債券半分（BND）の比率をキープしていきます。

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