海外ETF｜BND（債券）の買い時が分からない時は長期チャートをみよう

債券ETFのBNDがどんどん値上がりをして、いつが買い時なんだろうか。

そう悩む人はいないでしょうか。まぁ、私の事だったりしますが。

2019年8月22日に下記のtweetをしました。

昨日、20時前には寝てたのですっかり目が覚めてしまう😅

起きたついでだし、BNDでも買おうかと思ったら昇竜拳過ぎる状態なのでドルMMFのまま眠らせておく事にしました。

どっちでも利回りあるし放置しておきます。 pic.twitter.com/VqZWUIUG9v

— ななし＠氷河期ブログの人 (@_teeeeest) August 21, 2019

安定を求めて買っていたBNDがこんなに値上がりをしているとは。。

せっかくなので深堀して調べてみました。

 

長期で見れば、中長期債は短期債や現金よりリターンを上げてきました。

現在は金利低下局面でBNDが大幅に上昇をしていますが、リーマンショックあたりがヒントになりそうです。

記事内で長期チャートや株式との比較もしているので、参考になれば幸いです。

海外ETF、BNDの買い時が全然分からないのでチャートを調べてみた

画像はbloombergです。

1年チャートを見てみると、債券とは思えない上昇っぷりです。

管理人は含み損や下げ相場には耐性がありますが、順調に儲かる相場は苦手なのです。

保有状況は以下です。

BND（債券）：2372ドル

VYM（株式）：2410ドル

大体、半々で少ないほうを買い増していこうと思っていますが、BNDを買おうかという気分にはなりにくいですね。

株式が下がっていたら暴落も気にせず買えます。

しかし債券の保有額の方が少ないという。

そして悩む。。

HYG、VYMでなんちゃって錬成をしようかな。。

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BNDの年初来リターンが8％を超えている

こちらもbloombergのチャート画像から。

年初来、8.78％とかになってますね。

直近の配当利回りはドルMMF（1.6％）よりも高く2.74％あります。

とはいえ、債券価格が上がるということは、金利が下がることを意味しますので、見通しが暗い感じがするのです。

債券を分かりやすくイメージするために大和証券の説明画像が便利です。

高値買いした最悪のケースを考える

金利はこれから下がることを市場はすでに織り込んでいると思いますが、、

最悪の場合、以下のようなトリプルダメージも受けかねません。

あまり考えたくありませんが無きにしも非ず。。管理人涙目と笑われそうです。

 

とはいえ、BNDは中期債券でデュレーション（債券の残存期間）もそこまで長くありません。

2019年3月31日時点でのBNDのデュレーションは6.0年です。

1年で金利が1％上がった場合、債券価格、ここではBNDの価格は1％×6.0年＝6％ほど下がります。

BNDの記事も書いたのに、まだまだ債券ETFを信じ切れていないのかも知れません。

関連記事BNDは米国債券市場へまるっと投資する海外ETF【安定した利回りが魅力】

こういう時は、もっと長いチャートをみてみる方が良さそうですね。

リーマンショック以前のチャートからBNDの買い時を推測してみる

画像はYahoo!financeから。

画像1枚で説明が終わるんですが、10数年来の高値でありつつ、上限っぽい感じがします。

日本円との金利差が4％以上あって、円キャリートレードが流行りまくっていましたね。

FXでスワップうまーといって、リーマンショックで飛んだ人もたくさんいました。

そこからゼロ金利の時代まで4～5年かけて20％くらいかけて徐々に切りあがっていったようですね。

最悪を想定すると、金利状況次第で70ドル付近まで価格が下がる可能性あり、という感じでしょうか。

米国金利が上がって2.5％になったのが2018年後半くらい。分配金込みで考えると大きな損失にはならないかも。

 

これだけだと買わない方が良いとしか出そうにないので、株式ETFとも比較してみましょう。

合わせて買っている米国高配当株式ETFのVYMを調べてみます。

関連記事VYMは信託報酬0.06％で米国高配当株式へ投資が出来る海外ETF

BNDだけではなく株式ETFとの比較もみて買い時を考えてみると…

青色BND（米国トータル債券ETF）

水色HYG（ハイイールド社債ETF）

紫色VYM（高配当株式ETF）です。

2007年中盤からの比較でリーマンショックを挟んでいます。

これをみると、心配していたのが何だったのかと思うくらいBNDの安定性が分かりますね。

もともとBNDを保有するのは、株式だけの変動リスクを抑えつつ分配金も頂くためでした。

少額の購入、10年以上の保有をしていくので買い時は考えなくて良いかな、と。

まとめ｜BNDの買い時が分からない時は長期チャートをみよう

• 2019年に入り、年初来リターンが8％を超えてきた
• 短期的に見ると買い付けるのが怖い感じがする
• リーマンショック前の金利水準の高い時期のチャート
• あわせて株式との比較したところ債券の安定性を再確認できた

BNDは株式暴落時のリバランス用資金として存在を発揮します。

大きすぎる値動きがあった時は株式も大変なことになっていそうですし。。

という事では、バランサーとしての価値は依然高いかな、と。

大暴落がきた際は、BNDより変動の激しい株式を安く買うための実弾にしたいと思います。

 

先は長いので、コツコツと投資していきましょう！

 

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関連記事です。

複業（副業）で一定金額が貯まったので、自分年金のBNDを買い増し

老後のじぶん年金としてBNDとVYMを半々で購入しています。

お金の出元は副業収入ですので、こちらも強化をしたいですね。